鎚頭及吊頸形態的外觀都是相同的，它們分別在於一個出現在下跌市況，而另一個則出現出上升市況。當鎚頭形成，表示當日開市後，價格大幅向下滑落，但跌勢未能持久，市況很快由低位大幅反彈，收市價略高於開市價(即陽燭)或略低於開市價(即陰燭)。下影線的長度必須為其燭身的三倍長度。某些例子中，燭身亦會出現短小的上影線。

大部份例子中， 鎚頭表示在當日價格大幅下瀉，沽盤未能持續，但買盤反彈，收市前收回大部份失地，價格再被推高收市。

在跌勢後形成的鎚頭，市況嘗試見底拋空，顯示跌勢難以持續，市況可望見底回升。

另一方面，在升勢中形成的吊頸，雖然在收市時還有明顯的反彈，但這形態暗示市況可能轉弱，利淡後市走勢升。

以上圖為例，當價格在持續向下趨勢中，出現鎚頭形態，形勢可能逆轉。翌日的十字星更顯示下跌力度疲弱，確認了前一天的鎚頭訊號，其後價格逆轉。